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【2h】

Market risk modelling in Solvency II regime and hedging options not using underlying

机译：偿付能力监管标准II制度中的市场风险模型和对冲选择权没有   使用底层

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摘要

In the paper we develop mathematical tools of quantile hedging in incompletemarket. Those could be used for two significant applications: o calculating the \textbf{optimal capital requirement imposed by Solvency II}(Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council) when themarket and non-market risk is present in insurance company. We show hot to findthe minimal capital $V_0$ to provide with the one-year hedging strategy forinsurance company satisfying $E\left[{\mathbf 1}_{\{V_1 \geqD\}}\right]=0.995$, where $V_1$ denotes the value of insurance company in oneyear time and $D$ is the payoff of the contract. o finding a hedging strategy for derivative not using underlying but an assetwith dynamics correlated or in some other way dependent (no deterministically)on underlying. The work is a generalisation of the work of Klusik and Palmowski\cite{KluPal}. Keywords: quantile hedging, solvency II, capital modelling, hedging optionson nontradable asset.
机译：在本文中，我们开发了不完全市场中分位数对冲的数学工具。这些可以用于两个重要的应用：o当保险中存在市场和非市场风险时，计算\ textbf {由偿付能力标准II施加的最佳资本要求}（欧洲议会和理事会的指令2009/138 / EC）公司。我们非常热衷于寻找满足$ E \ left [{\ mathbf 1} _ {\ {V_1 \ geqD \}} \ right] = 0.995 $的保险公司的一年期对冲策略所需的最低资本$ V_0 $ $ V_1 $表示保险公司在一年时间内的价值，$ D $是合同的收益。 o为衍生工具寻找避险策略，而不是使用基础资产，而是使用一种具有相关性或以某种其他方式（不确定）地依赖基础资产的资产。该作品是Klusik和Palmowski \ cite {KluPal}作品的概括。关键字：分位数对冲，偿付能力II，资本建模，非交易性资产的对冲期权。

著录项

  • 作者

    Klusik, Przemysław;

  • 作者单位
  • 年度 2014
  • 总页数
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 {"code":"en","name":"English","id":9}
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